公司股本结构与规模公司股本结构与规模例子

股权它是股东经营公司的权利载体。公司股权配置得当,结构合理,是企业发展的强大引擎。然而,公司在成立之初几乎没有科学合理地设计股权,通常是创始人直接的持股,并且在股权分配非常随意。自然人的直接持股模式和不合理的股权分配将对企业和股东的税收负担、股权融资、资本运营、公司治理、企业上市等方面产生非常不利的影响。由于股权设计不合理,许多企业导致股权混乱、内部消费、融资障碍、创始人失去公司控制权、企业和股东重复征税,IPO折戟等严重弊端。

因此,当企业发展到一定规模,有合法的税收节约、股权融资、风险规避、激励员工、上市计划时,需要强烈调整和完善股权结构。此时,帮助公司设计和调整最佳股权结构具有重要意义。

金字塔股权结构(杠杆结构)

金字塔式股权结构

它是一种形状类似于金字塔的纵向、多层次、多链的所有权结构。最终控制人位于金字塔的顶端,由第一级公司控制,然后由第二级公司控制,第二级公司控制第三级公司……,直到控制底层目标公司(运营公司)并要求最终控制人对底层目标公司(运营公司)的控制权达到一定标准。

金字塔的杠杆效应:

金字塔架构顶端的控股股东可以用少量自有资金控制大量外部融资。金字塔链越长,控股股东用同样的财富控制的资产规模越大。

金字塔的股权结构有利于企业集团的发展,但实际控制人的控制权与股息权(现金流权)分离,实际控制人可能侵犯中小股东的利益。

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金字塔股权结构的作用

1.充分发挥金字塔架构的杠杆作用:金字塔架构顶部的控股股东可以用少量自有资金控制大量外部融资。金字塔链越长,控股股东控制相同财富的资产规模越大,规模越小。

2. 创始人资本运营平台:在自然人控股公司经营公司股权结构中,控股公司是老板的钱包,是老板转移资金的渠道,即老板可以控股公司作为资本运营平台,实体经营公司利润免税配置到控股公司投资经营。分红免税,被投资企业以留存收益转资本,控股公司也可享受免税待遇。

3. 便于整体债权融资:集团公司实力强于单一经营公司。在向金融机构借款和发行债券的过程中,可以统借统还,或在集团内建立资金池。更重要的是,集团公司融资之后可以支持一些融资困难的业务,比如房地产业务或者还处于亏损期的新兴业务。(统借统还)

? 如果子公司单独借款,母公司可以提供担保,提高子公司的信用水平,降低融资成本。

4. 方便企业整体人事安排:实体经营公司的关键岗位和关键人员必须是敢于突破、敢于拼搏的年轻人。创始人可以跟随多年为企业发展做出巨大贡献,但失去职业激情,知识结构老化,学习动机不足,不能顺应时代潮流,躺在信用簿上休息睡觉的创业老兵安排在控股公司的虚假职位上,为年轻人腾出相应的职位。这不仅照顾了企业家的情绪,而且保证了新管理层的活力,而且开辟了公司的整体推广渠道,更适应了中国以人为本的管理理念。 (集团公司的人员和财务工作)

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